Три години от фалита на Lehman Brothers

На 15 септември преди три години светът стана свидетел на най-големия корпоративен фалит в американската история – този на Lehman Brothers.
Банкрутът на четвъртата най-голяма инвестиционна банка отвъд океана даде началото на “перфектна финансова буря”, както определят кризата между 2007 – 2010 г. експертите от финансовите среди. Негативите от нея се изчисляват на повече от 4 трлн. долара.
Последиците след като Lehman Brothers започна процедура по  Глава 11 от Американския  кодекс за корпоративни банкрути бяха: загуби за клиенти, драстични спадове на акциите и обезценка на активи.
В основата на краха  стоят загубите от кризата с високорисковите ипотеки. Инвестиционният гигант изкупува пулове с високорискови ипотеки, пакетира ги, а после ги продава на инвеститорите, получавайки за продукта оценка тройно ААА от рейтинговите агенции.
И до днес не знаем, защо Lehman са държали значителна част от високорисковите продукти в собствените си баланси.  Не са успели да ги пласират на клиентите си, или просто не са вярвали, че имотният пазар може да рухне, обезценявайки и собствените им активи.
Загубите са шокиращи. Само за второто тримесечие на 2008 г. финансовата институция записва загуба в размер на 2.8 млдр. долара, а акциите й потъват с 75 % за първото полугодие.  Банката е принудена бързо да продаде активи за 6 млрд. и да освободи 6 % от служителите си. Счетоводните трикове изваждали рисковете от балансите им, а регулаторите не били подготвени да реагират на сложните продукти, които компанията предлагала. След ликвидацията на Lehman Brothers, Barclays  и японската Nomura  придобиват част от подразделенията й.
С банкрута си Lehman Brothers сложи началото на най-тежката икономико-финансова криза след Великата депресия. Инвестиционните банки продаваха токсичните активи на частни инвеститори, пенсионери, студенти и домакинства, впръсквайки във финансовата система бомби със закъснител, избухнали по-късно във вихъра на световното финансово фиаско. Изходът от него и до днес не е намерен.